Чем может удивить судоходство в первом квартале 2025 года

На современное мировое судоходство в бОльшей степени играет геополитическая нестабильность вместе с санкциями. Любая эскалация или деэскалация конфликтов может существенно повлиять на экономические перспективы.

Отрасль замерла в ожидании шагов новой администрации Дональда Трампа, которая уже пригрозила введением целого ряда протекционистских мер, вызывая опасения экспертов по поводу возможных потенциальных торговых войн (в основном с Китаем), сокращения международной торговли и более высокой инфляции.

Танкеры

В 2025 году прогнозы по российскому экспорту пока негативные. Но несмотря на это поставки сырья в Европу из стран Ближнего Востока, США и Латинской Америки, продолжат поддерживать спрос на тонно-милю и ставки фрахта.

С другой стороны судьба санкций в отношение России, Ирана и Венесуэлы пока не определены, что также может стать поворотным моментом в этом сегменте флота.

По итогам 2024 года объем заказов на строительство танкеров вырос, а по дедвейту он превысил показатель 2023 года на 33%, достигнув 50 млн DWT (для сравнения в 2023 году дедвейт был в районе 36 млн DWT).

С учетом большого роста в течение последних трех лет, ожидается, что спрос на тонно-мили в 2025 году  нормализуется и далее в рамках базового сценария и для танкеров для перевозки сырой нефти, и для танкеров-продуктовозов. При этом на спрос и устойчивость рынка танкерных перевозок в 2025 году будет полностью зависеть от потребностей Китая в импорте сырья.

Балкеры

По предварительным прогнозам спрос на балкерные перевозки, как и предложение на рынке, в 2025 году будет умеренно расти, поэтому ожидается, что рынок останется сбалансированным. Это в свою очередь будет способствовать формированию оптимальных ставок фрахта.

Импорт железной руды, бокситов и угля в Китай в 2024 году вырос, однако неактивный внутренний спрос  на это сырье свидетельствует о том, что значительная часть этих поставок ушла в запас.

Появление на рынке железной руды Гвинеи, рост объемов торговли рудой между Бразилией и Китаем, и также рост  импорта бокситов из Гвинеи в Китай должны поддержать роста спроса на тонно-мили в ближайшие годы.

Также на рост спроса будет влиять «зеленый переход». Различные инициативы в сфере уменьшения выбросов в самом широком смысле увеличат потребность в стальной продукции, цементе и целом ряде других товаров, включая бокситы, медь и никель.

Транзит через Панамский канал в 2024 году нормализовался, благодаря повышению уровня воды. Однако пока большой проблемой международного судоходства остается ситуация в Красном море.

Контейнеровозы

Рост контейнерных перевозок в 2024 году продолжался из-за увеличения объемов мировой торговли и дополнительных расстояний переходов. Рост спроса на TEU-мили в 2024 году составил 16,7%, при этом по прогнозам общий рост TEU-миль в период 2024-2028 гг в среднем составит 3,2% за год.

По прогнозам фрахтовые ставки в 2025 году будут снижаться по мере выхода на рынок большего количества судов, в 2026-27 гг они также продолжат падать, тенденция изменится только в 2028 году. Снижение ставок фрахта наблюдалось уже во второй половине 2024 года.

Рост предложения судов в прогнозируемый период в какой-то момент превысит спрос, несмотря на конфликт в Красном море. Это повлияет на фрахтовые ставки для судов всех размеров.

С учетом высоких ставок фрахта активность заказов флота достигла рекордно высокого уровня. Суммарно в 2024 году было заказано почти судов вместимостью 4 млн TEU. Учитывая, что в течение следующих нескольких лет на рынок поступит более 8 млн TEU, ожидается избыточное предложение.

С учетом действующего EU ETS и общего ужесточения правил выбросов CO2 планируется, что эксплуатация старых судов станет все более затратной. Это особенно актуально в свете прогноза снижения ставок фрахта. Начиная с 2025 года, ожидается, что многие из этих старых судов отправятся на слом.

Газовозы

В 2024 году отгрузки СПГ по всему миру выросли. В совокупности с отсутствием перспектив расширения профильных терминалов до третьего квартала 2025 года, ожидается, что рост экспорта СПГ из США составит всего 3,9% в 2025 году. В период 2026-28 гг средний рост будет на уровне 7,6%.

Чистый прирост флота VLGC/VLAC в 2024 году составил 11%. Из-за высокой активности заказов за последние несколько лет и роста количества сданного флота,  к концу прогнозного периода возможно снижение ставок фрахта в этом сегменте и как следствие уменьшение прибыли компаний.

В 2024 году доходы от работы VLGC в среднем составляли около $43 тыс. в сутки, в 2025 году они снизятся до $41 тыс. в сутки, исходя из ограниченных возможностей роста экспорта США.

После небольшого роста в 2026 году в связи с планами по расширению газовых терминалов, последует снижение.

Спрос на сжиженный углеводородный газ в Азиатско-Тихоокеанском регионе продолжал расти. При этом объемы импорта за первые три квартала увеличились примерно на 12%. Поставки СУГ в Китай из США выросли на 36%, что положительно повлияло на спрос на перевозки. Ожидается, что в прогнозный период Китай продолжит наращивать спрос на сырье в стране. Рост спроса на СУГ был зафиксирован и в Индии, при этом импорт сырья увеличился на 29% (что составляет 27% всего мирового спроса).

Торговля морским аммиаком в 2024 году снизилась (минус 1,3% за первые три квартала 2024 года) . Однако по прогнозам в течение прогнозного периода мировая торговля аммиаком должна вырасти во многом из-за текущих проектов по производству синего и зеленого аммиака по всему миру.